تقارير ودراسات
تحليل.. الذهب والأسهم أيهما أفضل للاستثمار في 2023؟
جمعية البنوك اليمنية - صنعاء بتاريخ: 2023/01/26
المصدر- معلومات مباشر
مع تصاعد وتيرة التضخم وارتفاع وتيرة أسعار السلع والمنتجات عالمياً التي تسبب في تآكل الثروات، يتجه الكثير من الأفراد والمؤسسات إلى البحث عن بدائل لاستثمار أموالهم، في عام 2023، الذي يتوقع أن المزيد من التغيرات الاقتصادية والجيوسياسة عالميا.
ومن أبرز وسائل الاستثمار التي يتجه إليها الكثير من الأفراد والمؤسسات هي الأسهم والذهب، واستطلعت "معلومات مباشر" آراء خبراء في تلك المجالات ليتم التعرف على التوقعات بخصوص تلك الوسائل الاستثمارية لاسيما وأن المعدن الأصفر يشهد مشتريات قوية بالدول الناشئة التي تعاني من ضعف عملاتها نظرا لتزايد تداعيات الأزمة الروسية والتضخم.
وبحسب حسابات معلومات مباشر استنادا لبيانات رسمية، ارتفع الذهب بنسبة 5.17% منذ بداية العام ليقترب من مستوى 1944.84 دولار للأونصة، وأما بالنسبة لأسواق الأسهم العالمية، فقد زاد مؤشر داوجونز 1.75%، وارتفع مؤشر اس اند بي 4.57%، وناسداك الأمريكي 8.13%.
كما صعد مؤشر داكس 8.32%، وفوتسي100 البريطاني 3.93%، ويوروستوكس 9.34%، كما ربح مؤشر شنغهاي 5.68%، ونيكاي 4.98%.
وعربيا، ارتفع مؤشر السوق السعودي منذ بداية العام 3.3%، وقفز مؤشر بورصة قطر 4.02%، وارتفع مؤشر بورصة البحرين 1.71%، وزاد مؤشر سوق دبي المالي 0.64%.
فيما نزل مؤشر السوق الأول الكويتي 0.03%، وتراجع مؤشر سوق مسقط للأوراق المالية 2.18%، وانخفض مؤشر سوق أبوظبي للأوراق المالية 2.06%.
واقع استثنائي
وبدوره، أوضح طاهر مرسي، المحلل المالي، والقائم بأعمال رئيس قسم أبحاث لدى "سبائك مصر"، أن عام 2023 يشهد واقع استثنائي بكل المقاييس حيث أنه على الرغم من رفع الفيدرالي للفائدة على مدار عام كامل، بأعلى وتيرة منذ عقود، إلا أن التضخم مازال عند مستويات مرتفعة، مع ترشحه لمزيد من الارتفاع مع تراجع وتيرة رفع الفائدة.
وأشار طاهر مرسي، إلى أن هذا الواقع يفرض قيودا على التوقعات بشأن الأسواق عموما، وهو ما يقود البعض للاتجاه للاستثمار بشكل مؤقت بأسواق الأسهم خاصة خلال النصف الأول من العام الجاري وذلك لأنها ق تعاني مع تخوفات مبررة من حدوث الركود والذي قد تزيد بوادره على الاقتصاد الأكبر عالميا خلال النصف الثاني من العام ذاته.
ورجح مرسي أن يكون الذهب هو الاختيار الأفضل على المدى المتوسط والطويل خاصة مع ارتفاع التوقعات بشأن تعديل السياسة النقدية من قبل الفيدرالي الأمريكي، وهو ما يصب في صالح المعدن الأصفر مقابل الدولار الذي ينتظره المزيد من الضعف في ظل تراجع معدلات الفائدة، واحتمال استئناف المسار التيسيري.
وأكد طاهر مرسي أن من يستثمر بصفة عامة يجب عليه أن ينوع بمحفظته الاستثمارية بحيث تتضمن نسبة معقولة من الأصول التقليدية والذهب، مع نسبة أخرى من الأسهم، مع مراعاة تنويع محفظة الأسهم، لتضم نوعيات مختلفة من الأسهم القيادية الكبرى المستقرة والأسهم الأخرى التي تحقق طفرات سعرية سريعة.
الملاذ الآمن
وبيَّن مينا رفيق، مدير البحوث بشركة المروة لتداول الأوراق المالية، أن الذهب يعد الملاذ الآمن للمستثمرين في ظل التوترات الروسية الأوكرانية وضبابية المشهد حول انتهاء الأزمة، مشيرا إلى أن هناك علاقة عكسية بين مؤشر الدولار أمام سلة العملات والذهب ومع تراجع مؤشر الدولار نظرا لتوقعات المستثمرين بتراجع وتيرة رفع الفيدرالي لمعدلات الفائدة خلال عام ٢٠٢٣ والتي تزيد جاذبية المستثمرين نحو الاتجاه للاستثمار في المعدن الأصفر.
وأوضح أن سوق الأسهم يستفيد من تراجع وتيرة رفع معدلات الفائدة نظرا لتراجع الأعباء التمويلية على الشركات وبالتالي تعظيم الأرباح، موضحا أن المستثمرين عادة ما يتجهون لتنويع محافظهم الاستثمارية فيتجهون نحو سوق الاسهم نظرا لتراجع العائد المستقبلي المتوقع على أدوات الدين.
وأكد أن مخاوف الدخول في مرحلة الركود تظل هي التحدي الأكبر أمام سوق الأسهم، مشيرا إلى أنه على الرغم من ذلك يستفيد سوق الاسهم في مصر من تحرير أسعار الصرف وخفض قيمة العملة المحلية الأمر الذى أدى إلى عودة شهية المؤسسات الأجنبية للاستثمار مرة أخرى بالسوق المصري بعد تخارجهم خلال النصف الأول من العام الماضي وبالأخص بالأسهم القيادية و الشركات التي استفادت من تحرير اسعار الصرف والتي انعكست بصورة قوية على معدلات نمو نتائج أعمالها.
رابط مختصر:
